4月,62家中国企业IPO,VC/PE赚了900亿

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所属分类:体坛八卦

文丨投中研究院

来源丨超越J曲线

核心发现

2021年4月,共计62家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO,全球市场IPO数量规模同比上升

VC/PE机构IPO渗透率达69.4%,181家机构参与投资;主要集中在制造业、人工智能、医疗健康等热门投资领域;IPO账面退出回报规模达855亿元

2021年4月,A股市场迎来27家公司上会(包括科创板8只,创业板15只),IPO过会率再度重回90%以上,达到92.59%

第一部分

中国企业IPO分市场分析

2021年4月,共计有62家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO,募资总额621亿元;本月IPO募资规模TOP5企业依次为图森未来、携程集团、联易融科技、华利集团、尤安设计;IPO集中行业为制造业、IT及信息化、医疗健康;IPO集中地域为广东、江苏、上海。(见图1)

▼全球市场中企IPO数量规模同比上升

2021年4月,共计62家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO, IPO数量同比上升1.07倍,环比上升8.77%;募资总额621亿元,IPO规模同比上升1.88倍,环比下降31.15%。A股市场—本月内地成为全球资本市场中IPO数量最多市场,占本月全球IPO数量的88.71%;港股市场—本月中国企业香港IPO数量为3家,与上月相比数量大幅度减少;美股市场—本月共有4家中国企业赴美挂牌上市,现本月最大募资项目—图森未来(TSP.NASDAQ)。(见图2、表1)

表12021年4月各交易板块IPO数量及规模统计

▼A股市场新股发行节奏放缓

2021年4月,共计55家中国企业在沪深两市IPO, IPO数量同比上升1.29倍,环比上升41.03%;募资金额共计380亿元,IPO规模同比上升1.04倍,环比上升32.87%。本月深交所创业板IPO数量22家,募资规模202亿元,成为A股市场IPO数量最多、IPO募集规模最高的板块,占本月A股IPO募集规模的53.12%,在本月A股市场募集规模TOP5中,深交所创业板占4席。

2021年4月,中国证券监督管理委员会审核通过科创板IPO注册19家,中止(其他事项)审核1家,终止审核6家,截至4月,科创板上市企业数量累计达到270家。

本月有27只新股上会(包括科创板8只,创业板15只),其中25只已审核通过(包括科创板7只,创业板15只),1只上会未通过(包括科创板1只),1只取消审核。(见图3、表2)

表22021年4月中企A股市场募资TOP5

▼港股市场IPO急速降温

对港股市场IPO来说,四月是传统淡季,2021年4月,有3家中国企业在香港IPO,均在港交所主板上市,IPO数量同比下降40%,环比下降72.73%;募资金额共计155亿元,IPO规模同比上升4.54倍。其中,回港二次IPO的携程集团(09961.HK)占本月港股市场IPO募集规模的45.91%,位于港交所榜首;除此之外,眼科赛道也进军港股市场,兆科眼科(06622.HK)成为首只眼药港股。(见图4、表3)

表32021年4月中企港股市场募资情况

▼独角兽赴美IPO热情不减

2021年4月,共4家中企在美国资本市场IPO,IPO数量较上月减少3家;募资金额共计86亿元,IPO规模同比上升42倍,环比下降34.85%,图森未来(TSP.NASDAQ)是本月最大的IPO项目,募资金额73.06亿元,募资规模占美股市场IPO的84.95%,中国最大的共享充电运营商—怪兽充电(EM.NASDAQ)成为“共享充电宝第一股”,募资规模位居美股市场IPO第二。水滴筹(WDH.NYSE)和洋葱全球(OG.NYSE)等已于5月7日登陆美股市场。(见图5、表4)

第二部分

中国企业IPO退出分析

▼VC/PE机构IPO渗透率达69.4%

2021年4月,共43家具有VC/PE背景的中企实现上市,VC/PE机构IPO渗透率为69.4%,181家机构参与投资。其中,港交所主板VC/PE机构IPO渗透率为100%。本月VC/PE机构IPO账面退出回报规模达854亿元,同比上升3.07倍,环比下降30.96%。其中,携程集团(09961.HK)账面退出回报规模达313亿元,占整体的36.65%。平均账面回报率小幅下降,同比下降13.31%,环比下降20.9%。(见表5、图6、表6)

表52021年4月IPO交易板块退出分析

表62021年4月VC/PE机构背景企业IPO一览表

第三部分

中国企业IPO行业及地域分析

▼制造业IPO数量规模双夺冠

2021年4月,制造业、人工智能、旅游业类公司IPO募资位居前三,占据各行业募资总额的49.43%,其中,本月制造业类公司共有20家企业IPO,是本月IPO数量最多的行业,募资规模达162.54亿元;人工智能类公司由于图森未来的突出表现,成为本月IPO规模第二大行业,IT及信息化类公司IPO数量位居第二。(见图7、表7)

表72021年4月IPO重点行业细分领域统计

▼北上广地区IPO最吸金

2021年4月,广东地区中企IPO数量为17家,IPO数量位于榜首,上海、江苏地区中企IPO数量均为8家,并列第二。广东地区中企IPO规模达224.01亿元,占本月IPO募资总额的36%,位居首位,上海、北京分别排名第二和第三。(见图8、表8)

注:IPO数量分布比例(左)以及规模比例(右)相加总和均不为“1”系四舍五入所致

表82021年4月中企IPO数量及募资规模地区分布表

第四部分

中国企业IPO重点案例

2021年4月,募资规模前十大IPO项目均在13亿元以上,占4月整体募资59%,其中,有五个IPO项目均来自广东地区。IPO当日市值前三大IPO项目均在500亿元以上,携程集团以1,488.01亿元当日市值位居榜首。

▼中企IPO规模及当日市值TOP10

下表为2021年4月中企IPO募资规模TOP10。(见表9、表10)

表102021年4月中企IPO当日市值TOP10

▼重点案例:联易融科技

第五部分

政策热点回顾

4月16日,中国证监会修改公布了《科创属性评价指引(试行)》,上海证券交易所同步修订发布了《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》。

科技创新是一个不断发展的过程,科创属性评价也需要在实践中不断总结经验、持续评估并动态调整。此次修订旨在聚焦支持“硬科技”的核心目标,进一步明确科创属性评价指标和申报、推荐要求,压实发行人和中介机构责任,强化综合研判和审核把关,促进科创板市场高质量发展。《暂行规定》修订的主要内容有:

一、按照支持类、限制类、禁止类分类界定科创板行业领域,明确科创板优先支持方向,限制金融科技、模式创新企业以及禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市。

二、增加研发人员占比作为科创属性的常规指标,体现科技人才在创新中的核心作用。

三、明确发行人对技术先进性、科技发展方向、行业领域及相关指标的披露要求和保荐机构的核查把关责任,不简单以相关指标作为判断依据。

四、明确审核中按照“实质重于形式”原则,综合判断企业科创属性,充分发挥科技创新咨询委员会咨询作用。对于《暂行规定》修订前已申报企业的科创属性指标要求,仍按其申报时的相关规定执行。

下一步,上交所将在中国证监会的领导下,坚守科创板定位,突出“硬科技”特色,坚持以信息披露为核心,加强审核判断把关,加强科创板支持科技创新的体制机制建设,压实发行人和中介机构责任,形成合力,培育出更多具有“硬科技”实力和市场竞争力的科创企业,更好地服务于创新驱动发展战略实施。

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