原创 郑重看股:康迪车业遭做空股价大跌 此前发利好称要登陆科创板

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原标题:原创 郑重看股:康迪车业遭做空股价大跌 此前发利好称要登陆科创板 来源:郑重看股

原标题:郑重看股:康迪车业遭做空股价大跌 此前发利好称要登陆科创板

郑重/文

刚刚看美股,注意到最近股价一直大涨的电动汽车类中概股大跌,小鹏汽车(NYSE:XPEV)跌幅超9%,理想汽车(NASDAQ:LI)跌超7%,蔚来(NYSE:NIO)跌超5%,咋回事?

再细看了下,居然是因为另外一家电动车类中概股康迪车业(KNDI.US)遭做空机构Hindenburg Research沽空引发。

讲真,相比于小鹏、理想等等品牌,尽管康迪车业早已经于2008年在美国纳斯达克上市,但其品牌却鲜为人知。

先来看看Hindenburg Research是怎么说的。

Hindenburg Research发布的有关康迪车业的负面报告称,其利用向未披露的附属公司进行虚假销售的方式来伪造营收。

Hindenburg Research称,他们对康迪车业中国的工厂和客户进行了广泛的实地考察,采访了十几位前员工和商业伙伴,并审查了大量诉讼文件和国际公开记录。发现康迪过去十二个月的销售额中,有近64%是给未披露的关联方的。

报告补充说,该公司最大的客户,占过去十二个月销售额的约55%,与康迪子公司共用一个电话号码,且有相同高管,该“客户”总部就在康迪工厂旁边的一栋小楼里。而康迪的第二大客户,占过去十二个月销售额的9%左右,曾经是该公司的全资子公司。

Hindenburg Research指出,康迪的财务数据证实了这个担忧。该公司一直无法将收取的收入入账,这是虚假收入的典型标志。销售未完成天数(DSO)是衡量收入收取情况的常用指标,该公司上一季度为278天,比最接近的汽车同行差5.6倍左右。

Hindenburg Research认为,康迪车业策划了一个虚假的收入计划,向美国投资者夸大其词,以利用监管空白,肆无忌惮地从美国资本市场抽取现金。

就在11月份,康迪车业刚刚在美国筹集了超过1亿美元的资金。据SEC文件显示,康迪车业于11月20日宣布增发884.956万份证券,每份包含:1股普通股和1份认股权证(可以每股11.3美元价格认购0.4股普通股)。

认股权证的行权期限为30个月,自发行之日起任何时间都能行权,行权价为每份14.5美元。

实际上,康迪车业的业绩并不理想。根据其11月9日公布的2020年三季报,第三季度净营收1871.7万美元,较去年同期的3168.9万美元下降40.9%。净亏损145.8万美元,去年同期净利润1208.9万美元。摊薄每股亏损0.03美元,去年同期每股收益0.23美元。

截至2020年9月30日,该公司营运资本为7980万美元;现金、现金等价物及限制性现金为2420万美元。

作为一家经营多年的电动车企业,目前的情况看上去更像是一家小微企业。假若存在上述机构报告中说的数据存在造假的话,不仅仅是规模实在小的可怜,接下来的命运或许就如同瑞幸咖啡。

不过,康迪车业最近似乎不断向外界释放利好消息。

影响比较大的“利好”是,称其旗下小型电动汽车K27获得了美国加州的上路许可,在享受政策补贴后,K27在加州的售价仅为7999美元。今年8月,有报道称,康迪将在美国上市两款新车,K23和K27,售价分别为22499美元12999美元。

只是,这两款看上去更像是“老头乐”的电动车,被市场认为是“在侮辱公众的智商”。至少又一点,这车、这价格想卖出去实在是太难了。

《智电汽车》称,“至于这个价位卖不卖得出去就是另外一回事乐,反正补贴到手落袋为安,最后实在不行还可以成立一个新能源出租公司,左手倒腾到右手。”

是不是骗补不能靠猜测。但有一点,上述宣传一个是为公司11月份在美国募资造势,另一个或许也为旗下子公司准备登陆科创板造势。

11月2日,康迪车业宣布旗下子公司浙江康迪智能换电科技有限公司拟于科创板上市。

公司表示,公司已与中信证券、国浩律师事务所和天健会计师事务所签署合作协议,其中中信证券将担任此次IPO的保荐人及主承销商,国浩律师事务所将担任法律顾问,天健会计师事务所将担任审计师。

目前来看,且不说做空报告是否属实,仅仅靠目前的这点业绩,想登陆科创板实在是有点自不量力。

受做空机构报告影响,康迪车业周一(11月30日)盘中一度大跌超30%。截至发稿,跌22.61%,报10.54美元/股,市总市值为7.65亿美元。

【我是郑重,江湖人称光头帮主,一位做了20年财经记者的投资者。写文章只是因为爱好,所有提示仅供参考,不构成投资建议。炒股有风险,入市需谨慎。】

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